El crédito no crecerá este año

El consejero delegado del Banc Sabadell, Jaume Guardiola, ha sido meridianamente claro. El crédito probablemente no va a crecer respecto al que se dio en el 2008. La tasa de morosidad para el conjunto del sistema pasará del 3% al 5% y lo razonable es pensar que los beneficios serán menores y, por lo tanto, se repartirán menos dividendos.Su diagnóstico sobre el año recién estrenado es tan realista como su posición ante la polémica un tanto maniqueísta que se ha desatado sobre la negativa de bancos y cajas a prestar dinero a empresas y familias.

Todos los dirigentes bancarios, desde Ana Patricia Botín hasta Jaume Guardiola, pasando por Ángel Ron, han reaccionado de la misma manera: “Decir que la banca no quiere dar créditos es tanto como decir que nos queremos dar un tiro en el pie”.

El negocio de la banca es precisamente intermediar entre el ahorro y la inversión, y cobrar una comisión por ello. Ésta es la base del negocio bancario. Así lo argumenta el gobernador del Banco de España, Miguel Ángel Fernández Ordóñez, quien afirma que si no da más créditos es sencillamente porque la demanda se ha reducido drásticamente y las condiciones son más exigentes.

Las cifras dadas por bancos y cajas coinciden en que en el 2008 el crédito creció respecto al año anterior en algo más de un 8%. Es cierto que es tres veces menos de lo que ha venido aumentando en los años del boom económico, donde el crecimiento medio se ha situado en el entorno del 24%.

Sin embargo, se insiste en que un aumento del crédito de esta magnitud cuando la economía creció un 1,2% es bastante fuerte. El frenazo se va a producir este año, aunque hay que tener en cuenta que volverá a crecer más que la economía, que se contraerá entre el 2% y el 3%, según las diferentes estimaciones.

Es cierto que a bancos y cajas les vencen créditos este año por valor de 87.000 millones de euros y que, por lo tanto, la liquidez que captan en primer lugar es para pagar lo que deben. Si no lo hicieran, simplemente el sistema de pagos se colapsaría. Sin embargo, las entidades pueden hacer frente a estos vencimientos refinanciándose gracias a los avales dados por el Estado hasta un total de 200.000 millones. A esto hay que sumar los 50.000 millones puestos a su disposición en la venta de activos de calidad al Tesoro. Por si esto fuera poco pueden pedir dinero al Banco Central Europeo (BCE), que ha ampliado sus amortizaciones hasta seis meses. Junto a esto se encuentra lo que su red de sucursales puede captar entre sus clientes. En la medida en que las familias e inversores están abandonando la renta variable como consecuencia de la fuerte volatilidad que hay en la bolsa, el mercado de renta fija está creciendo.

Por tanto, el auténtico problema no es tanto de falta de liquidez como de falta de confianza. En la medida en que el sistema económico se ha degradado y que la tasa de morosidad se ha disparado, lógicamente las entidades financieras exigen mayores garantías. Empresas y familias, acostumbradas a lograr dinero fácil y barato durante más de una década, tienen ahora el sentimiento de que se les ha cortado el grifo. También existe la impresión de que la banca se ha pasado de frenada a la hora de controlar los impagos.

Fuente: La Vanguardia

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